a16z 最新洞察：传统电商已死？AI 原生平台正在重新定义“购物”这件事
传统的搜索-比较-购买模式正在被AI agent驱动的智能化购买体验所取代。
传统模式下，Google扮演的是信息中介的角色。用户有购买意图，Google提供搜索结果和广告，商家获得流量，Google收取广告费。这是一个相对简单的三方博弈。但AI agent的出现打破了这个平衡。当ChatGPT或Perplexity能够直接回答"什么是最好的网球拍"这个问题，并给出具体推荐时，用户为什么还需要点击Google的广告链接？
更关键的是，AI不仅仅是在回答问题，它正在重新定义"搜索"本身。
我们以前的搜索行为是：提出问题→获得链接列表→点击查看→比较信息→做出决策。
而AI agent的流程是：描述需求→获得推荐→直接购买。中间的比较和研究环节被大幅压缩甚至消失了。
这意味着传统搜索引擎不仅失去了查询量，更失去了在决策链条中的关键位置。
Amazon和Shopify的护城河：数据与基础设施的双重优势:
Amazon的优势不仅在于它控制了从搜索到配送的完整链条，更重要的是它掌握了最有价值的behavioral data(行为数据)。
Amazon知道你买了什么、什么时候买的、多快收到的、是否退货、是否回购等等。
这些数据的价值远超搜索历史，因为它们直接反映了真实的购买行为和满意度。
当AI agent需要为用户做购买决策时，这些数据就是最珍贵的训练素材。
Google虽然知道你搜索了什么，但它不知道你最终买了什么，更不知道你对购买结果是否满意。
这个数据差距在AI时代会被进一步放大。
更重要的是，Amazon Prime这个loyalty program(忠诚度计划)创造了一个独特的经济学现象：sunk cost bias(沉没成本偏见)。当你已经付费成为Prime会员时，你会倾向于在Amazon购买更多商品来"回本"。
same to 88vip?
这种心理机制在AI时代可能会变得更加强大。AI agent在为你寻找最佳购买选项时，可能会自然地倾向于Amazon，因为它知道你是Prime会员，能享受免费配送和其他优惠。
淘宝的ai搜索体验:
个人感觉，更像是一个Ai导购的感觉。
未来十年：我们正在见证什么？
在深入思考了Justine的分析和我自己的观察后，我觉得我们正在见证的不仅是电商行业的变革，而是一场更深层的经济行为转变。
传统经济学假设消费者是理性行为者，会主动收集信息、比较选项、做出最优决策。
但现实中，我们都知道人类的决策充满了偏见、情绪和认知局限。
AI agent的出现可能会让消费者变得更加"理性"，因为AI能够处理更多信息、避免情感偏见、一致地应用决策标准。
这种理性消费的普及可能会带来深远影响。
首先，市场效率会大幅提升，因为消费者能够更准确地评估产品价值。
其次，产品质量会变得比营销能力更重要，因为AI agent不会被花哨的广告所迷惑。
最后，价格透明度会增加，因为AI能够轻松比较全网价格。
但我也担心这种"超理性"消费可能会带来一些负面后果。
购物的发现乐趣可能会减少，因为AI agent总是推荐"最优"选择，而不是令人惊喜或愉悦的选择。
冲动购买虽然不够理性，但它也是生活乐趣的一部分。如果一切都被AI优化，生活可能会变得过于可预测。
PPI数据又暴雷？！抄底时机要来了…
PPI数据公布，加密市场普跌。
一句话——PPI 一声咳嗽，加密市场全体打喷嚏。
成本高了，人民消费成本也高了。
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通货膨胀的本质
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通胀 = 东西越来越贵，钱越来越不值钱。
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如果大家都觉得钱会越来越不值钱，结果是：
- 消费者会提前消费（担心以后更贵），
- 企业会不断涨价（怕成本继续上升），
- 工人会要求加工资（维持购买力）。
- 👉 这样就会形成通胀螺旋，越来越难控制。
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利率的作用利率 = “借钱的价格”。
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利率低 → 借钱便宜 → 企业投资、个人消费增加 → 需求更旺盛 → 价格更容易涨。
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利率高 → 借钱贵 → 企业投资减少、个人消费收缩 → 需求降温 → 价格涨不动。
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为什么政府（央行）要加息就像刹车一样：
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通胀高 → 车速太快（经济过热）。
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政府（央行）加息 → 提高资金成本，让贷款、消费、投资放缓。
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需求降下来，卖东西的人就没那么容易随便涨价，物价压力才能缓解。
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类比解释想象你家楼下有一家自助餐馆：
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平时吃饭的人不多，老板价格不会乱涨。
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但突然很多人疯狂涌进去（需求太强），老板就不断涨价。
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这时，政府就像在门口收“入场费”（利率），入场费涨高了，来吃饭的人减少，需求被压下来，老板也就没动力继续涨价。
其实“利率”是一枚硬币的两面：
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存款人角度：利率高 = 存款利息高 → 存钱更划算。
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借款人角度：利率高 = 贷款利息高 → 借钱更贵。
结尾：币圈的“宏观依赖症”:
PPI 这颗“通胀手榴弹”丢下来，币圈立刻趴地抱头——这不是因为大家玻璃心，而是因为宏观和币圈的神经已经绑到一根线上。美联储一个眼神，可能比任何链上利好都更快改变行情走向。
在这个“数据即行情”的时代，盯紧经济数据，可能比盯盘还重要。宏观数据不是币圈的背景音，而是交易的节拍器。
需要补充下宏观经济等知识了。
昨天卖出 20% 仓位的以太坊
目前我看到的更多的是——
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1️⃣ 基本面持续增强：
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2️⃣ 供需结构正在重构：
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3️⃣ ETF预期还未兑现：
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4️⃣ 叙事正站上风口：
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5️⃣ 资金风格偏好改变：
ETH不是“热点项目”，而是下轮牛市所有结构性机会的底座，拿住ETH，不是“赌翻倍”，是“赌时代不会选错基石”。
所以我会做好仓位管理和预期管理这两件事——
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一。是仓位管理，确保自己有子弹、有安全垫；
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二。是预期管理，不幻想，不贪心，赚自己能赚的那一段。
全场 FUD ETH的时候还能拿住，靠的是什么
一是 @lanhubiji老师这句：能坚持住的唯有真信，是发自内心的相信
市场的变化无非就是傻逼在买和傻逼在卖，你如果不是理解整套系统，你就是那个参与其中的傻逼。
如果没有发自内心相信的逻辑，只看涨跌和情绪，没有人能hold住市场的变化。
乌合之众？
二是你的经历：我认为这个同等重要，经历会让你理解市场，也更深入的理解你投资的是什么；
首先我和你们一样，我从来都不是神，我是一个普通的不能再普通的人，我在前面两轮牛市经历了无数次失败和挫折，卖飞和亏损，我卖过几千个几十美金的以太坊，我也换过比特币到 EOS 等涨；现在看起来很傻逼的行为，都是我来时的路，我认为这些才是正常的状态——
不经历那么多捶胸顿足、辗转反侧、痛彻心扉、彻夜难眠、撕心裂肺、长夜痛哭、关灯吃面、以泪洗面的九九磨难，谁敢说自己懂投资？
2017年以太坊到顶后，以太坊在2018年跌到无人问津的几十美金我卖掉了手上几乎所有的筹码，等到看到下一个牛市到来以太坊到四千多的时候，内心是何等的困苦？
经历+相信，相辅相成，螺旋上升！
你经历越多，越相信，越相信就给你越多的回报！
最后还是送大家这句话——
THE BEST INVESTORS IN THE WORLD ARE REALLY GOOD AT DOING NOTING FOR PERIODS OF TIME。
世界上最优秀的投资者都非常善于在某段时间啥也不做。
link价值全面分析:
宏观趋势的契合:
RWA总锁仓量在过去两年暴增13倍，从约10亿美元增长至超过130亿美元，成为加密领域增长最强劲的板块之一。
机构已认识到传统SWIFT系统缓慢且低效，不愿再面对履约碎片化的痛点，而是希望使用完整的端到端平台。
这也是为什么华尔街巨头如BlackRock积极推动资产代币化，以及为什么像Stripe（推出Tempo链）和Circle（推出ARC链）这样的公司正在构建自有区块链的原因。
在碎片化、多链并存的格局下，需要一个“通用翻译器”来实现互通，而Chainlink正提供了这一解决方案。
任何被代币化的股票、债券或房地产都需要预言机将其价值引入链上，而$LINK是市场领导者，仅在以太坊上的Oracle市场份额就高达84%，是这一数万亿美元转型的核心基础设施。
值得注意的是，除了比特币和以太坊，Chainlink在传统金融（TradFi）领域的采用程度上也遥遥领先于其他任何协议，并已被多家TradFi巨头集成，包括：
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SWIFT
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DTCC（美国存管信托结算公司）
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Euroclear（欧洲清算银行）
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摩根大通（JPMorgan）
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万事达卡（Mastercard）
代币经济学：价值飞轮的构建
Chainlink网络的价值流动主要通过以下方式实现，其收入来源有两种：
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链上费用：当其服务在不同区块链网络上被使用时，会产生链上费用。这些费用用于资助网络运营和回购$LINK代币。 -
企业合作：与SWIFT或摩根大通等大公司和机构达成协议，这些机构付费集成Chainlink的解决方案。部分资金会进入Chainlink储备金，以支持其长期发展。
目前，协议会将所有收入（包括来自私有链的$ETH或$USDC费用）自动转换为$LINK并存入战略金库。
此外，质押机制也至关重要。用户通过锁定$LINK来保障网络安全，并获得约4.32%的可持续年化收益。这形成了一个持续的供应紧缩机制，将代币从公开市场上移除。
这就创造了一个永久性的、自动化的回购机制，将网络的采用率直接转化为购买压力，形成一个强大的价值飞轮：
采用增加 → 收入提高 → 更多$LINK被购买和锁定 → 网络安全性与资源增强 → 效用提升
技术分析与总结:
从技术图表上看，$LINK已经突破了20美元的周线级别阻力区。这个价位多年来一直是一个重要的多空转换点，其重要性基本上相当于ETH的4000美元水平。
总而言之，可以这样理解Chainlink的价值：如果AWS、Azure和GCP（三大云计算服务商）从其母公司分拆出来，它们的价值将达到数万亿美元。而Chainlink，正是整个链上经济的基础性B2B设施。